Qual é a diferença entre opções e futuros?
A principal diferença fundamental entre opções e futuros reside nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado bem a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um bem específico e o vendedor vender e entregar esse bem em uma data futura específica, a menos que a posição do titular seja encerrada antes do vencimento.
[Os futuros podem ser ótimos para negociação de índices e commodities, mas as opções são os títulos preferenciais para ações. O Curso de opções para iniciantes da Investopedia oferece uma excelente introdução às opções e como elas podem ser usadas para cobertura ou especulação.]
Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções exige o pagamento de um prêmio. Em comparação com a ausência de custos iniciais dos futuros, o prémio da opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente em caso de mudança adversa nos preços. O prémio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder.
Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos de futuros, e a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente.
A principal diferença principal entre esses dois instrumentos financeiros é a forma como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando é profundo no dinheiro, ir ao mercado e assumir a posição oposta, ou esperar até expirar e cobrar a diferença entre o preço do ativo e a greve preço. Em contrapartida, os ganhos em posições de futuros são automaticamente "marcados para o mercado" diariamente, o que significa que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato de futuros pode realizar ganhos também indo ao mercado e assumindo a posição oposta.
Vejamos um contrato de opções e futuros para o ouro. Um contrato de opções de ouro no Chicago Mercantile Exchange (CME) tem o ativo subjacente como um contrato de futuros de ouro COMEX, e não o próprio ouro. Um investidor que procura comprar uma opção pode comprar uma opção de compra por US $ 2,60 por contrato com um preço de exercício de US $ 1600 com vencimento em fevereiro de 2018. O titular desta chamada tem uma visão de alta em ouro e tem o direito de assumir a posição de futuros de ouro subjacentes até A opção expira após o fechamento do mercado em 22 de fevereiro de 2018. Se o preço do ouro sobe acima do preço de exercício de US $ 1600, o investidor exerceria seu direito de obter o contrato de futuros, caso contrário, ele pode deixar o contrato de opções expirar. A perda máxima do titular das opções de compra é, portanto, o prêmio de $ 2.60 que ele pagou pelo contrato.
O investidor pode em vez disso decidir obter um contrato de futuros em ouro. Um contrato de futuros tem seu ativo subjacente como 100 onças troy de ouro. O comprador é obrigado a aceitar 100 onças troy de ouro do vendedor na data de entrega especificada no contrato de futuros. Se o comerciante não tiver interesse na mercadoria física, ele pode vender o contrato antes da data de entrega ou transferir para um novo contrato de futuros. Se o preço do ouro subir (ou descer), o valor do ganho (ou perda) é marcado para o mercado, ou seja, creditado (ou debitado) na conta do corretor do investidor no final de cada dia de negociação. Se o preço do ouro no mercado cai abaixo do preço do contrato que o comprador concordou, ele ainda é obrigado a pagar ao vendedor o preço do contrato mais alto na data de entrega.
Para saber mais sobre as opções, consulte o tutorial Opções básicas.
Para saber mais sobre os futuros, veja o tutorial Futures Fundamentals.
Qual é a diferença entre opções e futuros?
Opções e contratos de futuros podem ser oportunidades de negociação emocionantes para os comerciantes de forex, mas é importante conhecer as diferenças entre esses dois títulos e quando eles devem ser usados. Para começar, pode ajudar a rever alguns conceitos básicos. Opções e futuros são derivados, instrumentos financeiros projetados para ajudar os participantes a aumentar ou diminuir o risco.
Embora estes possam ajudar os investidores a atingir seus objetivos, os títulos certamente não oferecem garantia de sucesso. O uso de opções ou futuros sempre vem com um alto grau de risco, e os comerciantes de forex devem ter certeza de fazer sua lição de casa e / ou buscar o conselho de um consultor financeiro independente antes de trabalharem com qualquer um desses títulos.
Ao analisarmos as diferenças entre opções e futuros, isso pode ajudar a começar por detalhar a diferença mais básica entre os dois. Uma opção concede ao titular do contrato a capacidade de comprar ou vender um ativo subjacente para um preço específico dentro de um prazo predeterminado. Em contrapartida, um contrato de futuros obriga duas partes a fazer uma troca em um determinado momento.
Uma diferença fundamental é que uma opção oferece ao titular do contrato direitos, enquanto um contrato de futuros obriga os dois lados a fazer uma transação.
Diferenças contratuais básicas.
Os contratos de opções incluem um activo subjacente, uma quantidade específica desse activo, um preço de exercício e uma data de vencimento. O preço de exercício determina o preço pelo qual o detentor pode comprar ou vender o ativo subjacente, enquanto a data de validade especifica quanto tempo o detentor deve fazer a transação acima mencionada.
Por exemplo, um comerciante de forex pode comprar uma opção de compra em EUR / USD com base em sua expectativa, o par de moedas aumentará em valor. Se o EUR / USD atualmente negociar por 0,80, o investidor poderia comprar uma chamada no par de moedas com um preço de exercício de 0,90 e expira seis meses a partir de agora.
Em contrapartida, os contratos de futuros contêm mais informações. Eles indicam o ativo subjacente, o tamanho do contrato, o método de liquidação, a data de entrega e o preço de liquidação. Embora existam muitos tipos diferentes de futuros, os futuros de divisas geralmente têm um tamanho igual a um determinado montante de uma moeda, por exemplo, € 125,000.
Além disso, esses contratos são obrigados a fornecer um incremento de preço mínimo e também um valor de marca, o que indica o menor movimento de preços que eles podem experimentar. Por exemplo, um contrato de futuros EUR / USD com um tamanho de € 125,000 pode ter um incremento de preço mínimo de 0,0001 e um valor de US $ 12,50.
Futuros sempre trocam trocas, enquanto as opções podem trocar intercâmbios dentro e fora. Os investidores comercializam futuros em uma pequena lista de mercados, incluindo o Chicago Board of Options Exchange, a New York Mercantile Exchange e a Kansas City Board of Trade.
Neste ponto, quase todo o comércio de futuros é feito eletronicamente. Durante muitos anos, essas transações foram tratadas em poços comerciais de futuros, onde os comerciantes usaram comunicação verbal e sinais de mão para fazer negócios. Estes foram referidos como métodos comerciais abertos.
Em fevereiro de 2018, o operador de câmbio, CME Group, anunciou que, até 2 de julho, encerraria a maioria dos seus pontos comerciais comerciais abertos em Chicago e Nova York. 1) Retirou 30 de novembro de 2018 prnewswire / news-releases / cme-group-to-close-most-open-outcry-futures-trading-in-chicago-and-new-york-by-july-most-options-markets - to-remain-open-300031191.html CME Group declarou que planejava fazer isso se mover, enquanto o volume de cliques abertos caíra para 1% do volume de negociação de futuros da empresa.
Mais tarde naquele ano, o operador de câmbio empurrou este prazo de volta para 6 de julho de 2018. 2) Recuperado 30 de novembro de 2018 prnewswire / news-releases / cme-group-atrasos-encerramento-de-open-outcry-futures-trading-in-chicago - and-new-york-300103691.html CME Group atribuiu esta mudança nos planos para uma alteração na sua apresentação com a Commodity Futures Trading Commission da Comissão dos EUA.
Embora a negociação de futuros seja feita somente através de trocas e, em sua maioria, eletronicamente, muitos contratos de opções são configurados fora de câmbio ou # 8220; no balcão. & # 8221; Para estabelecer tal contrato, duas partes podem negociar termos e chegar a um acordo. Uma vez que essas etapas foram tomadas, eles têm um contrato bilateral.
Muitos investidores gostam de usar essa abordagem, pois lhes concede a capacidade de personalizar os termos de cada contrato. Com esta flexibilidade, eles podem achar mais fácil gerenciar o risco de forma eficaz.
Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o risco que eles carregam. Se um comerciante adquire um contrato de opções, o máximo que pode perder é o investimento inicial acrescido de quaisquer custos de transação. Caso ele venda chamadas cobertas ou as opções de compra de ativos que ele possui, sua perda é limitada à apreciação dos títulos subjacentes menos o prêmio obtido ao redigir as chamadas.
No entanto, os titulares de um contrato de futuros são obrigados a participar da troca acordada.
Embora o comércio de contratos de futuros possa ajudar os participantes a gerenciar riscos, ele também pode fazer com que eles sofram prejuízos financeiros significativos. Por exemplo, se o trigo estiver negociando atualmente por US $ 4,75 por um alqueireiro, um fazendeiro pode vender um corretor toda a sua colheita por US $ 4,50 por bushel, a fim de bloquear um certo preço.
Se o preço da mercadoria subir para US $ 9 por alqueire, o agricultor pode perder alguns ganhos potenciais. No entanto, se o trigo mergulhar em valor, o corretor poderia sofrer grandes perdas.
Faça o seu trabalho de casa.
Se você está considerando negociar opções ou futuros, não se esqueça de realizar uma diligência devida e / ou consulte um consultor financeiro independente, pois usar esses instrumentos financeiros pode gerar ganhos significativos e perdas consideráveis. Saber o básico desses investimentos dentro e fora é essencial.
Depois de ter construído a base adequada ao aprender sobre os conceitos básicos, o treinamento com uma conta de prática pode ser altamente benéfico para o desenvolvimento da familiaridade com os negócios de colocação, seguimento e encerramento, por exemplo. Isso proporcionará a oportunidade de aprender e reunir feedback sobre os negócios de uma pessoa sem arriscar o principal de uma.
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Desempenho passado: desempenho passado não é um indicador de resultados futuros.
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Qual é a diferença entre opções e futuros?
Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado bem a um preço fixo durante a vigência do contrato.
Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um determinado bem. O vendedor tem a obrigação de vender e entregar o ativo em uma data futura.
Comprar uma opção requer um prémio. O prémio é o máximo que ele pode perder. Entrar em um contrato de futuros não requer nenhum custo inicial, além das comissões.
A posição subjacente em um contrato de futuros geralmente é muito maior do que em opções. A obrigação de comprar ou vender a um determinado preço torna os contratos de futuros mais arriscados.
O ganho em uma opção pode ser realizado exercitando a opção quando está no fundo do dinheiro; assumindo a posição oposta no mercado; ou aguardando até que expire e colete a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício.
Ganhos em futuros atualizados diariamente para refletir o valor justo de mercado atual. Mas um detentor de futuros também pode realizar ganhos ao assumir a posição oposta no mercado.
Diferença entre Futuros e Opções.
O termo & # 8216; derivativo financeiro & # 8217; implica futuros, adiantamentos, opções, swaps ou qualquer outro recurso híbrido, que não tem valor independente, ou seja, seu valor é baseado nos valores mobiliários subjacentes, commodities, moeda, etc. Neste contexto, os futuros e as opções são muitas vezes mal interpretados por muitas pessoas. Os futuros podem ser entendidos como o contrato juridicamente vinculativo para negociar o ativo financeiro subjacente de qualidade e quantidade padronizadas, a um preço acordado, em uma data futura especificada.
Por outro lado, o contrato de opções é descrito como uma escolha nas mãos do investidor, ou seja, o direito de executar o contrato de compra ou venda de um produto financeiro específico a um preço pré-especificado, antes do termo do prazo estipulado. Dê uma olhada no artigo fornecido ao seu, para ter uma compreensão clara da diferença entre futuros e opções.
Conteúdo: Futures Vs Options.
Gráfico de comparação.
Definição de contrato futuro.
O futuro é definido como um contrato, entre duas partes, o comprador e o vendedor, onde ambas as partes prometem-se comprar ou vender o ativo financeiro em uma data acordada no futuro e a um preço fixo. Como o contrato é juridicamente vinculativo, as partes devem executá-lo através da transferência de estoque / caixa, respectivamente.
O contrato de futuros é um contrato padronizado e transferível que gira em torno de seus quatro elementos principais, ou seja, data da transação, preço, comprador e vendedor. Os itens que são negociados na bolsa de valores como NYSE ou NASDAQ, BSE ou NSE em um contrato futuro incluem moedas, commodities, ações e outros ativos financeiros similares. Em tais contratos, o comprador espera que o preço do ativo aumente, enquanto o vendedor espera que ele caia.
Definição de Contrato de Opção.
Um derivado cambial em que o detentor do activo financeiro tem o direito de comprar ou vender títulos a um determinado preço, em ou antes de uma data estipulada é considerada como uma opção. O preço predeterminado em que a negociação é concluída é conhecido como o preço de exercício. A opção pode ser comprada pagando um custo inicial, que não é reembolsável por natureza, conhecido como prémio.
A opção de comprar o ativo subjacente é opção de compra enquanto a opção de vender o ativo é opção de venda. Nos dois casos, o direito de exercer a opção recai apenas sobre o comprador, mas não é obrigado a fazê-lo.
Principais Diferenças entre Futuros e Opções.
As diferenças significativas entre futuro e opções são mencionadas abaixo:
Um acordo vinculativo, para compra e venda de um instrumento financeiro a um preço predeterminado em uma data futura especificada, é conhecido como Contrato de Futuros. O contrato em que o investidor obtém o direito de comprar ou vender o instrumento financeiro a um preço fixo, em ou antes de uma determinada data, no entanto, o investidor não está obrigado a fazê-lo, é conhecido como Contrato de Opções. O contrato de futuros obriga o comprador a honrar o contrato na data indicada, então ele está preso ao contrato. Por outro lado, no contrato de opções, existe uma opção, não a obrigação de comprar ou vender a garantia. Nos futuros, a execução do contrato é feita somente na data futura especificada, mas no caso de opções, a execução do contrato pode ser feita em qualquer momento antes do termo da data acordada. Futuros são mais arriscados do que as opções. Além da comissão paga, os futuros não exigem pagamento antecipado, mas as opções exigem o pagamento do prêmio. Nos futuros, uma pessoa pode ganhar / incorrer em uma quantidade ilimitada de lucros ou prejuízos, enquanto em opções os lucros são ilimitados, mas as perdas são até determinado nível.
Similaridades.
Futuros e Opções são contratos de derivativos negociados em bolsa que são negociados em bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) ou a Bolsa Nacional de Valores (NSE) que estão sujeitas a liquidação diária. O ativo subjacente coberto por esses contratos é o produto financeiro, como commodities, moedas, títulos, ações e assim por diante. Além disso, ambos os contratos exigem uma conta de margem.
Conclusão.
Assim, após a discussão detalhada sobre os dois temas de investimento, pode-se dizer que não há nada a ser confundido entre os dois. Como o nome sugere, as opções vêm com uma opção (escolha), enquanto os futuros não possuem opções, mas seu desempenho e execução são certos.
A Diferença entre Opções e Futuros.
É desafiador o suficiente para que a maioria dos investidores comuns avance de colocar seu dinheiro em 401 (k) s para comprar ações individuais. Não só os preços dos últimos flutuam mais, mas investir em ações individuais significa desvincular-se da sabedoria coletiva e dos movimentos do mercado. Se você perder 5% em um fundo mútuo, ei, são as quebras. Perder 40% em uma ação, e isso fará com que você pergunte sua decisão de comprar o estoque em primeiro lugar, depois se venda em um pânico, então compreitivamente em um fundo mútuo com o que resta.
Mas milhões de pessoas investem em ações individuais com sucesso, aproveitando o tempo para examinar as demonstrações financeiras, reconhecer o valor e depois ser paciente. Para aqueles que realmente entendem como investir em ações da maneira correta, é natural querer mais aprender. E beneficiar da alavancagem. Como de costume, o mercado está um passo à frente de nós, graças à invenção de opções e futuros: títulos de segundo nível que derivam de ações ordinárias e commodities, e que podem atrair investidores, oferecendo o potencial de retornos excelentes.
Uma opção é um contrato que estabelece um preço que você pode comprar ou vender um determinado estoque em um momento posterior. As opções para comprar um estoque ("opções de chamada" ou simplesmente "chamadas") diferem muito das opções para vender um estoque ("colocar opções" ou colocar) que cada um deles merece sua própria explicação.
Uma chamada é o direito de comprar um estoque a um preço declarado durante um período específico na estrada, independentemente do que o estoque costuma negociar naquele momento. Por exemplo, pode existir opções de compra para ações XYZ, cada opção que lhe permite comprar uma participação da XYZ em US $ 100. Se o XYZ então negociar, digamos, US $ 120 a qualquer momento antes de expirar (assumindo que é uma opção americana), você pode comprar ações por US $ 100, e depois vendê-las por um lucro de US $ 20. O direito de fazer isso vem com um preço, é claro, e se você quisesse comprar as opções mencionadas hoje, elas podem vender por US $ 4 ou mais. Alguma pequena fração do preço da ação.
E se a XYZ estiver negociando por menos de US $ 100 no momento em que você puder exercer as opções? Bem, exatamente o que você acha: suas opções não valem a pena, você desperdiçou seu dinheiro, e você pode tentar novamente ou ir rastejando de volta ao mundo dos fundos mútuos.
Quanto a uma colocação, você provavelmente pode imaginar que transmite o direito de vender XYZ a um preço predeterminado em uma data posterior. Em outras palavras, você está esperando (ou pelo menos não espantando isso) o preço da ação cairá. Se você possui uma peça que lhe permite vender XYZ em US $ 100, e o preço da XYZ cai para US $ 80 antes da expiração da opção, você ganhará US $ 20 (ignorando o prémio pago) da negociação da opção. Os lançamentos são uma forma de seguro, evitando a perspectiva de perda catastrófica.
Se a XYZ estiver negociando por mais de US $ 100 no momento em que o Put amadurece, não é uma pele do nariz. Você não precisa exercer opções. É por isso que eles são chamados de opções. Em vez disso, você pode se alegrar com a percepção de que seu estoque foi apreciado, esperançosamente por mais do que o preço da colocação.
Então, o que é um futuro? Mais formalmente, um contrato de futuros, um futuro é um contrato para vender / comprar uma mercadoria em uma data posterior, a um preço acordado com bastante antecedência. Como opções, os futuros são uma forma de seguro. O comprador de um futuro preferiria levar o pássaro na mão com um preço garantido hoje, ao invés da possibilidade de dois (ou zero) no arbusto mais tarde.
Futuros originados na agricultura. Diga que o trigo duro negocia historicamente por cerca de US $ 7 no alqueireiro. Você é um agricultor de trigo duro, e você pode se lembrar de alguns anos atrás, quando o fundo caiu do mercado e o preço caiu para US $ 5. Temendo que isso aconteça novamente, você encontra um corretor que promete comprar toda a sua colheita, uma vez que vem, por US $ 6,75 no alqueireiro. O que não é ótimo, mas talvez você tenha prazer em oferecer a oferta por medo de uma queda de grande preço. (Se isso lhe custar, digamos, US $ 5,25 para plantar cada alqueire equivalente, então concordar com o preço de futuros de US $ 6,75 poderia muito bem salvá-lo de falência.) Do ponto de vista do corretor, a idéia é bloquear o preço de US $ 6,75 no caso de os preços aumentarem além da média histórica. Se a procura de trigo duro aumentar até o ponto em que os agricultores podem cobrar US $ 8 ou US $ 9 por bushel, o corretor irá lucrar uma vez que o contrato de futuros se fechar e ele pode vender o trigo que ele comprou por preços abaixo do mercado. Caso o preço caia, o corretor perderá dinheiro. O agricultor está transferindo riscos para o corretor, protegendo-se simultaneamente de preços baixos, renunciando à chance de lucrar com os altos.
Desde a sua origem bucólica, os futuros abrangem cada vez mais setores da economia. Primeira energia (por exemplo, óleo e gás), em seguida, metais preciosos. Os preços no futuro para o gás natural por alguns meses podem diferir em 1-2% dos preços atuais, o suficiente para fazer uma grande diferença tanto para o vendedor como para o comprador quando as margens são pequenas. Nos últimos anos, os futuros tornaram-se associados a esses títulos intangíveis como moedas e índices de ações. Aposte que um euro valerá tantos dólares, subestimar alguns centavos, e isso pode significar milhões para a linha de fundo; sem agricultores aversos ao risco ou minerador de cobre para se preocupar. O mercado de futuros passou de uma troca conservadora de seguros para algo mais parecido com uma tabela de bacará.
A outra diferença entre futuros e opções é que um futuro é direito e obrigatório. Quando chegar a hora, você está legalmente obrigado a vender ou comprar a mercadoria subjacente. A exposição pode ser surpreendente. Miscalculate em um contrato de futuros - oferecer $ 6.75 no alqueireiro apenas para que o preço caia abaixo de um dólar - e pode limpar um corretor.
Deve ficar claro, neste ponto, que nem as opções nem o investimento de futuros são para o neófito. Mas enquanto ambos têm risco de desvantagem, o investimento em opções tem menos. Um investidor de opções nunca é obrigado a perder mais do que o preço da opção. Além disso, um investidor de futuros geralmente opera em grande escala institucional. Como indivíduo, será difícil para você encontrar um fornecedor intermediário de petróleo bruto do West Texas disposto a vender seu suprimento ao mesmo tempo. A maioria dos futuros investimentos é, assim, feito usando os serviços de um corretor estabelecido ou firma de Wall Street que se especializa na engenharia de tais negócios. Enquanto isso, as opções de investimento muitas vezes não exigem mais nada do que os poucos dólares necessários para comprar as opções. O que ainda é feito através de uma empresa, mas é muito mais fácil para um investidor individual encontrar estoque subjacente do que encontrar commodities agrícolas ou energéticas.
Opções e futuros são arriscados. Então, novamente, também é viver neste planeta. Um investidor pensativo e exigente pode lucrar com investimentos avançados, mas não antes de fazer muita pesquisa e entender conceitos de investimento mais básicos de volta à frente.
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